尊龙凯时官网|男人狂抽女人洞|公司简评报告：海外销量高增长带动营收创新高

　　堆垛车✿★★ღ，尊龙凯时- 人生就是搏!✿★★ღ！尊龙凯时人生就是博·官方✿★★ღ。叉车✿★★ღ！尊龙凯时人生就是博搬运车尊龙凯时人生就是搏✿★★ღ！尊龙凯时事件✿★★ღ：公司发布2025半年报✿★★ღ，实现营收93.90亿元✿★★ღ，同比增长6.18%✿★★ღ；实现归母净利润达7.96亿元✿★★ღ，同比下降4.60%✿★★ღ；实现海外营业收入40.16亿元✿★★ღ，同比增长15.20%男人狂抽女人洞尊龙凯时官网✿★★ღ。

　　全年销量增速高于行业尊龙凯时官网✿★★ღ，电动化产品占比提升✿★★ღ。2025年上半年叉车行业销量73.93万台✿★★ღ，89,069/0同比+11.66%✿★★ღ。其中✿★★ღ，2025年上半年公司销量20.42万台✿★★ღ，同比+17.23%✿★★ღ，增速高于行业40.48%行业占比高达27.62%✿★★ღ。绿色化方面✿★★ღ，公司致力于锂电✿★★ღ、氢能等新能源技术的布局与应用✿★★ღ，1.55上半年电动车销量同比增长28%✿★★ღ，占比升至68%尊龙凯时官网✿★★ღ，较上年末提高2.5pct✿★★ღ，带动整体产品毛7.43利率提升✿★★ღ。公司开展最大吨位级电动平衡重式叉车研发✿★★ღ，有效填补国内技术空白尊龙凯时官网✿★★ღ，“G2系列”锂电专用车成为爆款产品✿★★ღ。根据公司年报目标✿★★ღ，2025年力争实现销售收入约180亿元

　　海外销量高增长✿★★ღ，带动收入创新高✿★★ღ。在国际市场方面✿★★ღ，公司在现有海外中心基础上男人狂抽女人洞✿★★ღ，投资设立首个海外制造工厂✿★★ღ，进一步优化国际化布局✿★★ღ，完善国际化运营体系✿★★ღ，现有300多家海外代理商覆盖全球180多个国家和地区✿★★ღ；公司通过参加国际性系列展会✿★★ღ，持续扩大合力品牌国际影响力✿★★ღ。报告期内✿★★ღ，公司海外业务营收达40.16亿元✿★★ღ，同比增长15.20%✿★★ღ，海外收入占比达43%✿★★ღ；海外整机出口7.36万台✿★★ღ，同比+23.08%✿★★ღ，并在30多个国家和地区保持市场占有率第一✿★★ღ，带动公司营业收入和产销量均创历史新高✿★★ღ。

　　积极培育增长“新曲线”✿★★ღ，深入智能物流领域✿★★ღ。公司加快产业焕新男人狂抽女人洞✿★★ღ，聚焦战略业务板块✿★★ღ，不断开启增长“第二曲线”✿★★ღ。公司“零部件✿★★ღ、后市场✿★★ღ、智能物流”等战略业务板块✿★★ღ，上半年分别同比增长16.4%✿★★ღ、15.3%和59.1%✿★★ღ。同时✿★★ღ，公司加快智能物流业务专业化整合✿★★ღ，与华为成立“天工实验室”✿★★ღ，在“数据通信✿★★ღ、无人智驾✿★★ღ、先进智算”等智能车辆关键领域开展合作✿★★ღ；与江淮技术中心成立“天枢实验室”聚焦智能物流具身机器人的研发✿★★ღ，实现物流过程中的智能拣选✿★★ღ、搬运✿★★ღ、存取等解决方案✿★★ღ；与顺丰✿★★ღ、京东等签订战略合作协议尊龙凯时官网✿★★ღ，深化下游应用场景创新实践✿★★ღ；公司自主开发了CCS（调度控制中心）✿★★ღ、WMS（仓储管理系统）✿★★ღ、PMS（生产管理系统）✿★★ღ、MOM（中间件）等物流管理系统✿★★ღ，能够为用户打造智能物流解决方案男人狂抽女人洞✿★★ღ。

　　投资建议✿★★ღ：公司是国内叉车龙头✿★★ღ，业务覆盖车辆整机✿★★ღ、核心系统✿★★ღ、零部件尊龙凯时官网✿★★ღ、结构件及铸造件全产业链✿★★ღ。考虑公司推进全球化海外收入提升✿★★ღ，电动化产品占比提升✿★★ღ，以及加码布局智》能物流与具身机器人等战略✿★★ღ，调整盈利预测男人狂抽女人洞✿★★ღ，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为14.38/15.98/17.91亿元（原预测为13.84/15.42/16.78亿元）男人狂抽女人洞✿★★ღ，当前股价对应PE分别为12.31/11.07/9.88倍✿★★ღ，维持“买入”评级✿★★ღ。